🤔¿Los fondos comunes de inversión pagan impuestos?

En Argentina, la mayoría de los fondos comunes de inversión están exentos del Impuesto a las Ganancias para personas humanas, siempre que se coloquen por oferta pública. 

En Bienes Personales, los fondos comunes de inversión también pueden quedar exentos si el fondo cumple la condición del 75% de activos exentos. 

Pero hay matices importantes según el tipo de contribuyente y el fondo específico, así que vale la pena entender bien el panorama antes del 31 de diciembre.

¿Los FCI pagan Impuesto a las Ganancias?

En general, no. Al menos para personas humanas residentes en Argentina.

La regla general es que los resultados por suscripción y rescate de FCI abiertos o cerrados colocados por oferta pública están exentos del Impuesto a las Ganancias (art. 25 inc. b) de la Ley 24.083, modificado por la Ley 27.541). 

Esto incluye también el impuesto cedular.

Sin embargo, hay excepciones a tener en cuenta:

• Personas jurídicas (empresas): los resultados por tenencia y enajenación de cuotapartes sí están alcanzados por Ganancias de tercera categoría.

• FCI del exterior o sin oferta pública: pueden quedar gravados al 15% o más, dependiendo de la composición del fondo.

En concreto, si sos persona humana y tu FCI opera en Argentina con oferta pública de la CNV, en la mayoría de los casos no pagás Ganancias por tus rendimientos.

¿Los FCI pagan Bienes Personales?

Acá el tratamiento impositivo de los fondos comunes de inversión tiene una condición concreta: la regla del 75%.

Las cuotapartes están exentas de Bienes Personales si el fondo fue colocado por oferta pública con autorización de la CNV y, además, al menos el 75% de su activo está integrado por bienes y derechos situados en Argentina que a su vez estén exentos del impuesto. 

Si el fondo no cumple esa condición (por ejemplo, porque invierte en activos del exterior o en instrumentos que no califican) las cuotapartes sí entran en la base imponible de Bienes Personales.

¿Qué significa eso en la práctica?

Imaginá un fondo con $1.000 en activos. Si al menos $750 están invertidos en, digamos, letras del Tesoro argentinas o Lecaps (instrumentos locales exentos), cumple la condición. 

Si sólo tiene $600 en activos locales exentos y $400 en activos del exterior, no cumple y las cuotapartes quedan gravadas en Bienes Personales ese año.

Un dato que genera mucha confusión: lo que importa es la tenencia al 31 de diciembre, no cuándo compraste el fondo. Si al cierre del año fiscal tenés cuotapartes en tu patrimonio, eso es lo que se declara (o no, si el fondo está exento ese año).

ARCA (ex AFIP) publica anualmente el listado oficial de FCI exentos en un archivo PDF. Es la fuente primaria para verificar si un fondo específico cumple la condición cada año fiscal.

¿Cómo sé si mi fondo está exento?

Para saber si un fondo está o no exento tenes que seguir estos pasos:

1. Consultá el listado de ARCA. Cada año, la agencia pública el archivo FCI-EXENTOS.xlsx con los fondos que cumplen la condición. Podés descargarlo desde el sitio oficial de ARCA.

2. Revisá la web de la administradora. Las gestoras de fondos (como Pellegrini, Fima o StoneX) publican para cada uno de sus fondos si cumplió o no la condición del 75% en el ejercicio vigente.

3. Chequeá el resumen anual de tu plataforma. Generalmente, la plataforma donde tenés el fondo informa si era exento durante el año fiscal. 

Ojo con esto: un fondo puede estar exento en 2024 y no estarlo en 2025. La condición se evalúa año a año según la composición de la cartera al cierre del ejercicio. No des por sentado que si fue exento antes, lo seguirá siendo.