Al pie
Los CEDEARs son Certificados de Depósito Argentinos: instrumentos que te permiten invertir en acciones de empresas como Apple, Coca-Cola o Tesla, pero operando en pesos y desde Argentina. No necesitás cuenta en un bróker del exterior ni grandes montos para arrancar. Gracias al ratio de conversión, podés acceder a una fracción de una acción global con poca plata.
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CEDEAR significa Certificado de Depósito Argentino. Es un título que representa una acción (o una fracción) de una empresa extranjera depositada en un banco custodio.
El mecanismo es así: el banco custodio mantiene las acciones originales en el exterior y emite certificados que se negocian en BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos), tanto en pesos como en dólares.
💡Acá entra un concepto clave: el ratio de conversión.
Indica cuántos CEDEARs equivalen a una acción original. Si el ratio de Apple (AAPL) es 20:1, necesitás 10 CEDEARs para tener el equivalente a una acción en Wall Street. Eso también quiere decir que podés arrancar con mucha menos plata.
¿De qué depende el precio de un CEDEAR? De dos cosas: el valor de la acción en la bolsa del exterior y el tipo de cambio CCL (contado con liquidación). Si querés entender mejor cómo funciona el tipo de cambio financiero, te puede servir leer sobre qué es el dólar MEP.
Cuando la acción sube o el CCL se mueve a tu favor, el CEDEAR vale más. Cuando alguno baja, el CEDEAR acompaña. Tener claras estas dos variables te da una lectura mucho más precisa de lo que pasa con tu inversión.
Si te interesa explorar otras opciones del mercado local, podés conocer cómo invertir en bonos argentinos.
No. La acción es el título original en la bolsa extranjera. El CEDEAR es un certificado argentino que la representa. Parecidos, pero no son lo mismo.
Las diferencias principales:
Mercado: la acción cotiza en NYSE o Nasdaq; el CEDEAR, en BYMA.
Moneda: la acción se opera en dólares; el CEDEAR, en pesos o en dólares.
Regulación: la acción se rige por la SEC (regulador de EE.UU.); el CEDEAR, por la CNV argentina.
Fraccionamiento: con el CEDEAR podés comprar fracciones de la acción original gracias al ratio de conversión.
Si invertís desde Argentina y no tenés cuenta en un bróker del exterior, el CEDEAR es la vía más directa para acceder a empresas globales.
Más simple de lo que parece. No necesitás ser especialista ni arrancar con mucha plata.
Abrí una cuenta comitente: en un banco o ALyC (Agente de Liquidación y Compensación) regulado por la CNV. Es tu "cuenta de inversiones".
Depositá fondos: transferí pesos desde tu cuenta bancaria o billetera virtual con CBU o CVU.
Buscá el CEDEAR por ticker: AAPL (Apple), KO (Coca-Cola), MSFT (Microsoft), MELI (Mercado Libre).
Cargá la orden de compra: elegí cantidad y tipo de orden: a precio de mercado (se ejecuta al instante) o precio límite (vos definís el máximo que querés pagar).
Confirmá y listo: el CEDEAR queda en tu cartera y podés seguir su cotización en tiempo real.
Antes de abrir tu cuenta, verificá que el intermediario esté registrado en el sitio de la Comisión Nacional de Valores.
No hay un monto mínimo obligatorio. El precio de un CEDEAR depende de la empresa y del ratio de conversión, pero muchos cotizan por debajo de los $10.000 ARS. Con relativamente poca plata ya podés tener exposición a una empresa como Apple o Coca-Cola.
Si todavía estás calculando cuánto destinar, podés leer cuánta plata necesito para invertir.
Empecemos por lo importante: "mejor" depende de vos, de tu perfil, de tu objetivo y de cuánto riesgo podés o querés asumir. Lo que sí podemos hacer es ordenar las opciones.
Si buscás tecnológicas de alto crecimiento: AAPL (Apple), MSFT (Microsoft), GOOGL (Alphabet), AMZN (Amazon). Empresas consolidadas, con buen historial pero más volátiles.
Si buscás dividendos regulares: KO (Coca-Cola), PG (Procter & Gamble), JNJ (Johnson & Johnson). Décadas repartiendo dividendos de forma sostenida.
Si buscás diversificación con un solo instrumento: CEDEARs de ETFs como SPY (replica el S&P 500) o QQQ (replica el Nasdaq 100). Con uno solo accedés a cientos de empresas.
| Item | CEDEARs de acciones | CEDEARs de ETFs |
|---|---|---|
| Diversificación | Concentrada en 1 empresa | Diversificada (cientos de empresas) |
| Dividendos | Depende de la empresa | Generalmente sí (SPY, SCHD) |
| Riesgo | Mayor (depende de 1 empresa) | Menor (riesgo repartido) |
| Ideal para | Quien tiene convicción en una empresa | Quien prefiere no elegir empresa por empresa |
Con acciones individuales concentrás todo en una sola empresa. Si le va bien, ganás más; si le va mal, perdés más.
Con ETFs, un solo instrumento te da acceso a cientos de empresas y baja la volatilidad.
🏆 Ganador: CEDEARs de ETFs, sobre todo si recién empezás.
En acciones individuales, depende de cada empresa. KO y JNJ tienen historial largo de pago constante.
En ETFs, SPY paga dividendos trimestrales; QQQ también, pero menos.
🏆 Empate: depende de qué empresa o ETF elijas.
Con acciones individuales, el riesgo está concentrado. Si la empresa cae, tu inversión cae igual.
Con ETFs, el golpe se reparte entre decenas o cientos de empresas.
🏆 Ganador: CEDEARs de ETFs. El riesgo se diluye por diversificación.
Acciones individuales: para quien investiga empresas y tiene una tesis clara.
ETFs: para quien quiere exposición global sin analizar empresa por empresa.
🏆 Empate: depende de tu perfil.
Los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Consultá las condiciones vigentes al momento de invertir.
Si estás dando tus primeros pasos, conocé los errores comunes al invertir para esquivar piedras evitables. Y si querés comparar con otras opciones, mirá las alternativas de inversión en pesos y en dólares.
Si la empresa reparte dividendos, como titular del CEDEAR también los cobrás. El monto es proporcional al ratio de conversión.
Los dividendos llegan en dólares a tu cuenta comitente. Pero antes de que te caigan, se les descuenta una retención en el país de origen. Para empresas de EE.UU., esa retención es del 30% sobre el dividendo bruto (se llama withholding tax). Hoy no hay tratado de doble imposición entre Argentina y Estados Unidos, así que ese 30% no se recupera.
La frecuencia de pago depende de cada empresa, pero en general es trimestral.
Invertir en CEDEARs tiene implicancias fiscales. Acá va lo que tenés que saber.
La ganancia por vender un CEDEAR a mayor precio del que pagaste está alcanzada por el Impuesto a las Ganancias. La alícuota depende de si el CEDEAR cotiza en moneda local o extranjera y del monto de la ganancia.
Los CEDEARs que tengas al 31 de diciembre se incluyen en la declaración de Bienes Personales, valuados a la cotización de cierre de ese día.
Los dividendos que cobrás tributan como renta de fuente extranjera en Ganancias.
Y la retención del 30% que hace EE.UU. sobre los dividendos brutos no se puede tomar como crédito fiscal en Argentina, porque no hay convenio de doble imposición vigente entre ambos países. Si querés profundizar, podés leer sobre quiénes pagan Ganancias hoy.
El contenido de esta página tiene únicamente fines informativos y no debe ser considerada como asesoría sobre los productos de Naranja X. Ninguno de los datos que en él se publican debe considerarse como una promoción, una oferta o una recomendación para adquirir productos, para efectuar transacciones o para concluir algún tipo de acto legal.
De dos formas: por la suba del precio del CEDEAR (ganancia de capital, que depende de la cotización de la acción en el exterior y del tipo de cambio CCL) y por el cobro de dividendos, si la empresa los distribuye. Vendés cuando el precio subió respecto de lo que pagaste, y la diferencia es tu ganancia.
El riesgo principal es de mercado: si la acción baja en Wall Street, el CEDEAR baja. También hay riesgo cambiario (el CCL puede moverse a favor o en contra) y riesgo de liquidez (algunos CEDEARs poco operados pueden ser difíciles de vender rápido). No hay riesgo de emisor local porque el respaldo es la acción en el exterior.
La acción es el título original que cotiza en la bolsa extranjera (NYSE, Nasdaq). El CEDEAR es un certificado argentino que representa esa acción o una fracción de ella. Operás el CEDEAR en BYMA en pesos o dólares, sin necesidad de cuenta en bróker del exterior. El precio del CEDEAR refleja la cotización de la acción original más el tipo de cambio CCL.
Depende de tu estrategia. Si invertís en empresas sólidas con visión de largo plazo, mantenerlos por años suele dar mejores resultados que intentar anticipar los movimientos del mercado. Para perfiles más activos, se pueden hacer operaciones de corto plazo, pero eso implica más comisiones y más exposición a la volatilidad diaria.
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