🤔¿Qué es un fondo money market y cómo funciona?

Un fondo money market es un tipo de Fondo Común de Inversión (FCI) que invierte tu dinero en instrumentos de muy corto plazo y bajo riesgo: plazos fijos, depósitos a la vista y cauciones, tanto en pesos como en dólares según la moneda del fondo.

Existe tanto en pesos como en dólares: la moneda del fondo determina en qué instrumentos invierte y qué tipo de rendimiento genera.

Sus principales ventajas son la liquidez inmediata (T+0 o T+1), el rendimiento diario automático y la posibilidad de invertir con montos accesibles.

Es la opción más conservadora para hacer rendir tu capital sin inmovilizarlo.

¿Qué es un fondo money market?

Un fondo money market es un FCI de muy corto plazo que invierte en instrumentos de renta fija de bajo riesgo y alta liquidez.

El objetivo no es ganar mucho de golpe: es que tu plata no pierda valor mientras la tenés disponible.

Es el equivalente financiero de tener tu dinero “activo” en lugar de parado.

Cada día que pasa, el fondo genera rendimientos. Y vos podés retirar cuando necesitás, sin esperar un vencimiento.

¿En qué invierte un fondo money market?

Los activos en los que invierte dependen de la moneda del fondo.

Un money market en pesos invierte en plazos fijos en ARS, cuentas remuneradas en pesos y cauciones en pesos. Uno en dólares opera con los instrumentos equivalentes pero denominados en USD, por ejemplo:

• Plazos fijos en USD en bancos argentinos de primera línea

• Depósitos a la vista en dólares (cuentas remuneradas en USD)

• Cauciones colocadoras en USD, préstamos garantizados de muy corto plazo

En todos los casos, la moneda de operación es consistente: si invertís en pesos, el fondo opera en pesos; si invertís en dólares, opera en dólares. No hay conversión de moneda ni apuesta cambiaria.

¿Por qué se dice que un fondo money market es “conservador”?

Porque no está expuesto a la volatilidad del tipo de cambio ni a la renta variable. No invierte en acciones, no invierte en bonos de largo plazo, no hace apuestas sobre el precio del dólar.

El único riesgo que tiene es el riesgo crediticio de las entidades financieras donde están depositados los fondos. Y ese riesgo es mínimo cuando el fondo opera con bancos de primera línea.

¿Cómo funciona el fondo money market?

El mecanismo es simple. Cuando suscribís al fondo, adquirís cuotapartes. Cada cuotaparte tiene un valor (llamado VCP, Valor de Cuotaparte). Ese valor sube todos los días hábiles porque el fondo va acumulando los rendimientos de los instrumentos en los que invierte.

No recibís un pago por separado: el rendimiento está incorporado en el precio de la cuotaparte. Cuando rescatás, vendés tus cuotapartes al valor actualizado.

¿Cómo generás rendimiento diariamente?

No tenés que hacer nada. Suscribís, y el VCP empieza a subir solo. Al día siguiente ya tenés más cuotapartes valorizadas que el día anterior.

El rendimiento es variable: depende de las tasas vigentes en el mercado según la moneda del fondo. En general, es más bajo que el de un plazo fijo tradicional, pero a cambio tenés liquidez inmediata.

¿Cuándo podés retirar tu dinero?

Acá depende del fondo específico. Los fondos money market suelen tener liquidez T+0 (mismo día, si rescatás antes del horario de corte) o T+1 (al día hábil siguiente).

Ejemplo práctico: USD 1.000 en un money market

Supongamos que suscribís USD 1.000 en un fondo money market con una TNA de 3% anual.

En 30 días, tu capital habría generado aproximadamente USD 2,50 de rendimiento. No es un número que te cambie la vida, pero tampoco es cero, y tu capital estuvo disponible todo el tiempo.

Para quienes guardan montos más grandes (USD 10.000, USD 50.000), el efecto se vuelve mucho más relevante.

Money market vs. otras opciones

Antes de decidir dónde invertir, conviene tener claro qué te ofrece cada alternativa.

La cuenta remunerada y el money market son instrumentos complementarios, disponibles tanto en pesos como en dólares.

La principal diferencia es que el fondo money market puede ofrecerte un rendimiento ligeramente superior al de la cuenta remunerada, aunque requiere suscribir y rescatar cuotapartes en lugar de tener la plata disponible al instante.

¿Cuándo conviene usar un fondo money market?

No es para todos los casos, pero hay situaciones donde tiene mucho sentido:

• Cuando tenés plata que podés necesitar pronto, pero no hoy. Si sabés que en 15 o 30 días puede que uses ese dinero, el money market te permite tenerlo rindiendo sin inmovilizarlo en un plazo fijo.

• Cuando querés un escalón arriba de la cuenta remunerada. Si ya usás tu cuenta remunerada de Naranja X y querés que una parte de tu dinero trabaje un poco más, el fondo money market puede ser el siguiente paso.

• Cuando preferís seguridad por sobre rendimiento. Si la idea de invertir en bonos o acciones te genera ruido, el money market es la opción más tranquila que existe. Bajo riesgo, rendimiento predecible, sin sorpresas.